L’e-commerce nel Sud-Est asiatico nel 2025: verso i 300 miliardi di dollari e una nuova fase di crescita intelligente

Nel 2025 l’economia digitale dell’ASEAN raggiungerà un punto di svolta storico: supererà la soglia dei 300 miliardi di dollari in valore, segnando il completamento di un decennio di espansione e l’avvio di una nuova fase caratterizzata da
sofisticazione tecnologica, modelli di business sostenibili e un’integrazione profonda tra online e offline.
Ma questa non è soltanto una crescita quantitativa. È soprattutto una crescita qualitativa: piattaforme più efficienti, intelligenza artificiale, sistemi di pagamento interoperabili, consumatori sempre più digital-first e una diversificazione che va oltre l’e-commerce, toccando logistica, servizi finanziari, social commerce, retail media e trasporti.
Con più di 680 milioni di abitanti e un’economia collettiva che rappresenta la quinta al mondo, il Sud-Est asiatico è oggi una delle regioni più dinamiche del pianeta. Ha superato pandemia, rialzi dei tassi, pressioni inflazionistiche e cicli di investimento volatili, mostrando una resilienza che lo rende un laboratorio globale per il futuro del commercio digitale.

1. Un decennio di trasformazione: numeri e dinamiche che spiegano il boom

Negli ultimi dieci anni, il Sud-Est asiatico ha vissuto un’accelerazione digitale senza precedenti. I dati parlano chiaro:

• GMV +7,4×
• Ricavi +11,2×
• Oltre 200 milioni di nuovi utenti Internet
• 120 miliardi di dollari in finanziamenti privati
• 3 persone su 5 comprano online
• Oltre il 60% dei pagamenti è digitale

Questi numeri fotografano un cambiamento strutturale. Il digitale non è più un’opzione: è l’infrastruttura su cui vivono, comprano e lavorano centinaia di milioni di persone. E soprattutto, è un settore che ha ormai superato la fase di
sperimentazione e incentivo alla crescita, entrando in una maturità che punta a efficienza, monetizzazione e valore di lungo periodo.

Economie di scala e consolidamento

Le piattaforme dominant, tra cui Shopee, Lazada, Tokopedia e più recentemente TikTok Shop, hanno raggiunto volumi che permettono:

 

• riduzione dei costi marginali,
• efficienza logistica sempre più elevata,
• migliore monetizzazione,
• modelli di profitto sostenibili.

Dopo anni in cui la priorità era la conquista degli utenti, oggi la parola d’ordine è disciplina: ottimizzare costi, migliorare le unit economics, consolidare i verticali strategici.

2. Il boom dei live streaming: 25% del GMV totale

Il video commerce è diventato un pilastro dell’e-commerce regionale. Le vendite inlive streaming, spinte da creator economy e integrazioni social-to-checkout, stanno trasformando completamente il percorso d’acquisto:

• minor frizione nella conversione,
• maggiore intrattenimento,
• comunità più attive,
• un nuovo ruolo per creator e micro-influencer.

Paesi come Vietnam, Indonesia e Thailandia stanno guidando questa rivoluzione, rendendo il Sud-Est asiatico uno dei mercati leader globali nel social commerce.

3. Food delivery e trasporti: dalla crescita alla profittabilità

Due settori che nel 2020-2021 sono cresciuti grazie alla pandemia, oggi hanno raggiunto un nuovo equilibrio basato su efficienza operativa.

Food delivery

• GMV: 23 miliardi
• Ricavi: 2,4 miliardi
• Crescita pubblicità: +60–90%

La maggior parte delle piattaforme è oggi redditizia o vicina alla profittabilità grazie a:

 

• ottimizzazione della logistica dell’ultimo miglio,
• aumento delle commissioni premium, abbonamenti, crescita della pubblicità in-app.

Trasporti

 

• GMV: 11,5 miliardi
• Ricavi: 1,9 miliardi

Qui la crescita è sostenuta da offerte differenziate (moto, auto, servizi premium), abbonamenti e advertising dinamico.
L’effetto combinato dello sviluppo logistico e dell’aumento della popolazione urbana rende questi servizi ormai parti integranti dell’economia quotidiana.

4. Viaggi online e media digitali: una ripresa robusta

Dopo anni di restrizioni, il settore dei viaggi vive una forte ripresa:

• GMV: 51 miliardi
• Ricavi: 24 miliardi

A dare slancio sono soprattutto le politiche di esenzione dal visto in Thailandia,
Malesia e Indonesia, che hanno incrementato gli arrivi da Cina e India.

Media online: un mercato da 34 miliardi di dollari

• Advertising:+16%
• Gaming: +6%
• Video: +15%
• Musica: +14%

A trainare la crescita sono:

• retail media network,
• pubblicità AI-driven,
• formati video brevi,
• nuove forme di monetizzazione.

5. Servizi finanziari digitali (DFS): il nuovo backbone del commercio online

Il digitale finanziario non è più un verticale a sé: è un’infrastruttura che sostiene l’intero ecosistema e-commerce.

Oggi include:

• lending integrato,
• banche digitali,
• pagamenti transfrontalieri,
• gestione patrimoniale digitale.

Dieci Paesi della regione utilizzano sistemi QR unificati, e otto hanno interoperabilità cross-border. Ciò significa:

• pagamenti più rapidi,
• minori costi per le piccole imprese,
• maggiore fiducia nel commercio online,
• aumento delle transazioni transfrontaliere.

I DFS rappresentano il 50% ca. del valore dei finanziamenti privati, segno di una fortissima scommessa degli investitori.

6. Il panorama dei finanziamenti

I finanziamenti privati nella regione crescono del +15% YoY raggiungendo gli 8 miliardi di dollari.

Tendenze chiave:

• prevalgono i deal late-stage,
• early-stage in calo,
• crescita stabile nel growth-stage,
• deal più grandi e startup più solide.

Tre fattori spiegano questa maturazione:

1. Valutazioni più realistiche dopo la correzione 2022–23
2. Monetizzazione comprovata nei settori chiave
3. Percorsi chiari verso la profittabilità, soprattutto in e-commerce e logistica

La crescente attenzione verso software, AI e deep tech mostra che gli investitori puntano su innovazione ad alto valore aggiunto.

7. L’ASEAN come nuovo hotspot globale dell’IA

Il Sud-Est asiatico è una delle regioni più AI-enthusiast al mondo.

• I consumatori sono 3× più interessati all’AI rispetto alla media globale
• 75% ritiene che l’AI migliori la vita quotidiana
• 45% la usa per ridurre il tempo di ricerca
• 79% dei lavoratori utilizza strumenti AI
• 43% li usa sia operativamente sia a livello personale

Crescita delle infrastrutture

 

• Capacità data center: +180%
• Oltre 4.600 MW pianificati

Ecosistema startup AI

 

• 2,3 miliardi di dollari in finanziamenti
• 680+ startup attive

L’AI svolgerà un ruolo cruciale nello sviluppo dell’e-commerce nei prossimi cinque anni, soprattutto in:

 

• customer service automatizzato,
• motori di raccomandazione,
• prezzo dinamico,
• logistica predittiva,
• produzione di contenuti per video commerce.

8. Singapore: modello regionale per governance digitale e AI

Singapore si conferma hub tecnologico e regolatorio della regione.

• GMV: 29 miliardi (+7%)
• Trasporti & Food: 6 miliardi
• Media online: 3,4 miliardi
• Lending digitale: 30 miliardi
• Wealth digitale: 44 miliardi

Con 1,31 miliardi di dollari in finanziamenti privati AI, è oggi il principale polo per
startup e investitori internazionali.

La sua governance, più avanzata rispetto ai vicini ASEAN, fa da modello su:

• protezione dei dati,
• regolamentazione AI,
• interoperabilità dei pagamenti,
• collaborazioni pubblico-privato.

Conclusione: verso un’economia digitale più intelligente, integrata e AI-driven

Il Sud-Est asiatico sta vivendo un’accelerazione che non ha precedenti nel panorama globale. L’economia digitale regionale del 2025 è al tempo stesso matura e in evoluzione, resiliente e innovativa, locale e globalmente integrata.
L’e-commerce rimane il settore trainante, ma è ormai parte di un ecosistema molto più ampio, fatto di intelligenza artificiale, logistica avanzata, pagamenti interoperabili, creator economy, retail ibrido e servizi finanziari digitali.
La prossima fase non sarà definita solo dal volume ma dalla qualità della crescita.

(Contributo editoriale a cura della Italian Chamber of Commerce in Singapore [2])